1、創業(yè)投資基金(jīn)主要(yào)以參股方式投資于具有(yǒu)→∑‍∏較大(dà)增長(cháng)潛力的(de)被投資企業(yè)，通(tōngλ₽♦♦)過幫助被投資企業(yè)發展壯大(dà)而獲利。而并購(λ§gòu)基金(jīn)對(duì)投資對(duì)象的(de)整合主要(yào≠×♥)通(tōng)過以下(xià)幾個(gè)方面¶☆實現(xiàn)：
一(yī)是(shì)管理(lǐ)的(de)提升。收購(gòu)完成後，并購(gòu)基金(jīn"§÷™)通(tōng)常會(huì)重整被投資♣©£企業(yè)的(de)管理(lǐ)團隊，提升團隊的(de)執行(xíng)力。₹ 收購(gòu)方通(tōng)常會(huì)向被投資企業(yè)注入其他 ±<£(tā)商業(yè)資源，幫助其提升在産業(yè)鏈條中的(de)價值。
二是(shì)産業(yè)與技(jì)術(shù)的(de)整合。并購(gòu)基金(jīn)通(tōng)常會(huì)将被投資企£♦→業(yè)在産業(yè)或技(jì)術(shù)上(shàng)×↑↓¶的(de)優勢資源與收購(gòu)方所擁有(yǒu)的(de)其他γ​(tā)産業(yè)資源進行(xíng)整合，從(cóng)××φ>而幫助收購(gòu)方企業(yè)完成轉型升級。
不(bù)管是(shì)創業(yè)投資基金(jīn)'λ還(hái)是(shì)并購(gòu)基金(jīn)，☆≠←都(dōu)幫助了(le)企業(yè)更好ε€(hǎo)的(de)發展，為(wèi)我國(guó)産業(yè)升™±級作(zuò)出了(le)重要(yào)貢獻。

2、VC基金(jīn)和(hé)PE基金(jīγ$®n)
股權投資是(shì)非常古老(lǎo)的(de)一(yī)個(gè)行(xí÷βng)業(yè)，但(dàn)是(shì)私募股權（priva★§☆te equity，簡稱PE）投資則是(sh§★ì)近(jìn)30年(nián)來(lái)才獲得(de)高(gāo)£≤速發展的(de)新興事(shì)物(wù)。
PE即私募股權投資，是(shì)指向具有(¥÷yǒu)高(gāo)成長(cháng)性的(de)非上(₽γ<shàng)市(shì)企業(yè)進行(xíng)股權投₩✔'®資，并提供相(xiàng)應的(de)管理(lǐ)和($♥ ★hé)其他(tā)增值服務，以期通(tō¶Ωng)過IPO或者其他(tā)方式退出，實現(x♥ ←iàn)資本增值的(de)資本運作(zuò)的(de)過程。私募投資™∏​&者的(de)興趣不(bù)在于擁有(yǒu)分(fēn↕✔$)紅(hóng)和(hé)經營被投資企業(yè)，而在于最後從(cóng±÷≤)企業(yè)退出并實現(xiàn)投資收益。
為(wèi)了(le)分(fēn)散投資∑♦風(fēng)險，私募股權投資通(tōng)過私募股權投資基金(jīn)（簡$ >稱為(wèi)PE基金(jīn)）進行(xíng)，私募股權投資基金(jīn)→•從(cóng)大(dà)型機(jī)構投≤₽ε資者和(hé)資金(jīn)充裕的(de)個(gè)人(rén)手中以非公‌π開(kāi)方式募集資金(jīn)，然後尋求£↑®✘投資于未上(shàng)市(shì)企業(βα€yè)股權的(de)機(jī)會(huì)，最後通(tōng)過積極管理(lǐ♠↓→)與退出，來(lái)獲得(de)整個(gè)基金(jīn)的(de)π€ 投資回報(bào)。
VC是(shì)風(fēng)險投資，簡稱風(≈φ✔€fēng)投，又(yòu)譯稱為(wèi)創∏ ♠業(yè)投資，主要(yào)是(shì)指向∏→$‌初創企業(yè)提供資金(jīn)支持并取得(de)該公∏ 司股份的(de)一(yī)種融資方式。風(fēng)險投資•×是(shì)私人(rén)股權投資的(de)一(yī)種形π&≠÷式。風(fēng)險投資公司為(wèi)一(yī)專業(yè)的(de)投資公"π≠司，由一(yī)群具有(yǒu)科(kē)技<δ(jì)及财務相(xiàng)關知(zhī)識與經驗®'的(de)人(rén)所組合而成的(de<'♦)，經由直接投資獲取投資公司股權的(de)方式，提供資金(₹¶jīn)給需要(yào)資金(jīn)者（被投資公司）。

PE基金(jīn)和(hé)VC基金(jīn) 區(qū)别是(shì)∏$₹£：
（1）風(fēng)險偏好(hǎo)不(bù)同
在投資的(de)過程中，pe投資偏向的(de)是(shì)利潤、λ♦估值以及資金(jīn)需求量較大(dà)的(de)項目。集中資金姕<(jīn)投資某個(gè)項目或者某幾個(gè)項目。‍•£當然，失敗的(de)話(huà)對(duì)整體©≠(tǐ)的(de)回報(bào)影(yǐng)響比較大(dà)。
vc投資則注重的(de)是(shì)分(fēn)散投資，遍地(dì)撒網₹'λ的(de)狀态，行(xíng)業(yè)跨度較大(dà)。可(kě)能(nén®✘g)有(yǒu)時(shí)候會(huì)投資個(gè)别站(zhàn)↓‍♥±上(shàng)風(fēng)口實現(x>δiàn)爆發式增長(cháng)的(de)項目Ω​，投資手法相(xiàng)對(duì)較為δ£→€(wèi)激進。
（2）規模不(bù)同
pe投資在資金(jīn)量的(de)範圍上(shàn↕≤'βg)相(xiàng)對(duì)比較廣，無論是(shì)幾個(gè)↓←億，還(hái)是(shì)幾百個(gè)億的(de)情況都(dō₹¶u)有(yǒu)。而vc投資一(yī)般分(fēn)為(wèi)美(‌δměi)元和(hé)人(rén)民(mín)币兩個(©€$≠gè)類别，如(rú)果是(shì)人(rén)民(mín)币投資的(de)話‌'(huà)，一(yī)般在3-5億左右比↑ε≤較多(duō)；如(rú)果是(shì)美(měi)元投資的(dδ←×e)話(huà)，從(cóng)幾億甚至十幾億美(mě∞φi)元的(de)情況都(dōu)有(yǒu)→←✘。
（3）退出路(lù)徑不(bù)同
pe投資的(de)話(huà)，從(cóng)國(guó)內(n✔♦èi)的(de)情況來(lái)看(kàn)，在退出路(l♥∏ù)徑上(shàng)主要(yào)通(tōnε±↑g)過ipo的(de)方式。但(dàn)是(s♥★hì)，從(cóng)長(cháng)遠(yuǎn)的(de)方向來∏♦≥φ(lái)看(kàn)的(de)話(huà)，退出的(£​de)路(lù)徑還(hái)可(kě)能(néΩ£₽£ng)是(shì)并購(gòu)。
VC投資的(de)話(huà)，如(rú)果是(shì)δλ>投資于偏天使融資的(de)，退出途徑很(hěn)多(duō)•₽✘是(shì)靠後續多(duō)輪融資轉老(lǎo)股實現(xi☆↓"∏àn)退出，隻有(yǒu)少(shǎo)部分(fēn)留到(dào)™¥​'最後，而偏後期的(de)VC則更像PE。

3、人(rén)民(mín)币基金(jīn)和(hé)外(©σδπwài)币基金(jīn)
衆所周知(zhī)，資本流動的(de)最大(dà"πδ)推動力，就(jiù)是(shì)預期收益改變。對(duì)®↕于經濟發展迅速的(de)國(guó)家(jiā)π™♣π和(hé)地(dì)區(qū)，會(huì)在較←¶ 短(duǎn)時(shí)間(jiān)內(‍<∏nèi)湧入大(dà)量資金(jīn)，以期獲得(de‍✔)高(gāo)額的(de)回報(bào)。境外(wài)資金(jīn)在看(φ£©↕kàn)到(dào)中國(guó)較好(hǎo)™★∞£的(de)經濟發展勢頭後，必然會(huì)期望參與其中。實際上(☆£shàng)，與外(wài)資相(xiàng)關的(de​↕α↓)私募基金(jīn)，也(yě)在不(bù)斷進→ α入中國(guó)金(jīn)融市(shì) ₹場(chǎng)，從(cóng)中獲取經濟發展的 γ≠§(de)紅(hóng)利。因此，私募基金(jīn)也(y​∏ě)就(jiù)可(kě)以依據資金(jīn)來(láiα←)源的(de)不(bù)同，進行(xíng)細緻的(de)劃分(fēn)$¥↓。京資資本目前以人(rén)民(mín)币基"←¶金(jīn)為(wèi)主，以外(wài)币基金( γ✘jīn)為(wèi)輔的(de)發展思路(lù)。
（1）人(rén)民(mín)币私募投資基金(★≤¥₽jīn)
人(rén)民(mín)币私募投資基金(jīn)，就(j ♦★iù)是(shì)指在中國(guó)境內(nèi)，依照(zhào)中國(gu‍€ó)法律設立的(de)，以境內(nèi)人(rén)民(míλ↔₩βn)币為(wèi)主的(de)私募投資基金(jīn)。♥§ 而人(rén)民(mín)币私募基金(jīn)，又×♥(yòu)可(kě)以更細緻的(de)劃分(fēn)為(wèi)內(nèi)§‍±↕資人(rén)民(mín)币投資基金(jīn)和(hé)​₽外(wài)資人(rén)民(mín)币投資★±§≈基金(jīn)。
a.內(nèi)資人(rén)民(mín)币投資基金(jī♣& ♠n)
這(zhè)種類型的(de)私募基金(jīn)，其投資所使用(¥φ∞yòng)的(de)資金(jīn)，均來(lá‌♦i)自(zì)于中國(guó)境內(nèi)，投資的(de‌ε)項目也(yě)位于中國(guó)司法管轄區(qū)內(nèi)。相←☆€γ(xiàng)應的(de)，基金(jīn)設立時(sh≥π♣í)依托的(de)公司、企業(yè)、或其他(tā)商業(yè)實體(tǐ)©Ω ，均依據中國(guó)法律設立。其投資自(zì)然也(yě↕ε★α)是(shì)用(yòng)人(rén)民(mín)币進行(xíng)投資。
b.外(wài)資人(rén)民(mín)币私募基金↑'¥(jīn)
這(zhè)一(yī)類型的(de)私募基金(jīn)，通(tōng)常由™Ωβ國(guó)外(wài)投資者（包括外(wài)國(​<↔≈guó)人(rén)、外(wài)國(guó)公司、企業(yè>→₩☆)或其他(tā)經濟實體(tǐ)）依據中國 '(guó)法律，在中國(guó)境內(nèi)設立的(de)←≥Ω基金(jīn)，并在中國(guó)境內(‍£↕↓nèi)，使用(yòng)人(rén)民↔£σ'(mín)币進行(xíng)投資的(de)基金(jīn)。
（2）外(wài)币私募投資基金(jīn)
外(wài)币私募投資基金(jīn)的(÷‌  de)概念與人(rén)民(mín)币私募投資基₹♠↑金(jīn)相(xiàng)對(duì)，主要(yào)是(s™λ¥♠hì)指依據其他(tā)司法管轄區(qū)的(de)法律，在Ω¥中國(guó)境外(wài)設立的(de)投↓♦φ≤資基金(jīn)，由于這(zhè)類型的​∑φ(de)基金(jīn)設立地(dì)點在國(guó)•™>外(wài)，因此投資使用(yòng)的(de)€↓¥貨币也(yě)以外(wài)币為(wèi)主，這(β®↕zhè)種基金(jīn)常見(jiàn)于境內(nèi)企業(yè)返程投資$±‌δ時(shí)使用(yòng)。

4、有(yǒu)限合夥型基金(jīn)和(hé)契約型♣π‌£基金(jīn)
私募股權投資基金(jīn)按照(zhào)組織™£形式可(kě)以分(fēn)為(wèi)公司型、合夥型與契約型，其中合←♣夥型私募基金(jīn)雖然起步較晚，但(dàn)發展迅速，逐漸成為γ®(wèi)私募基金(jīn)的(de)主流形式。京資資本目前以有(yǒu)限合♦φ夥型基金(jīn)為(wèi)主，以契約型基金(jīn)為(wè✘§→§i)輔的(de)發展思路(lù)。
與其它的(de)私募基金(jīn)形式相(xiàng)比，有(yǒu)限©₽合夥基金(jīn)具有(yǒu)确權程度高(gāo)、風(fēng)險隔離(l¶ í)好(hǎo)、便于投資、便于監管以及監管機(jī)構和(hé)托管行(x↓÷íng)接受程度高(gāo)等特點，具體(♥☆tǐ)來(lái)說(shuō)：
一(yī)是(shì)确權程度高(gāo) &↕•，極端情況下(xià)投資者具有(yǒu)保護和(hé)救濟措施
不(bù)同于契約型基金(jīn)，有(yǒu)限合夥型基金(jī>$✔n)具有(yǒu)明(míng)确的(de)法律實體(t">ǐ)，投資者認購(gòu)基金(jīn)份額後，©α有(yǒu)限合夥型基金(jīn)的(de)管理(lǐ)人(rén)将按↕≈'照(zhào)投資者實際認購(gòu)的(de)份額，在工(gōng)商¥δ行(xíng)政管理(lǐ)機(jī)關辦理(lǐ)登記，将投資者登記為(w↔&>"èi)有(yǒu)限合夥企業(yè)的(de)有(yǒu)限合夥人"§©€(rén)。
登記完成後，投資者可(kě)通(tōng)過公開(kāi)渠道φ£(dào)查詢該合夥企業(yè)的(de)有(yǒu)限合∏₽Ω✘夥人(rén)情況，以确認投資者身(shēn)份。明(míng)确的(de&÷)權屬确認，有(yǒu)效保障了(le)投資者對(♠✔®₩duì)基金(jīn)财産的(de)權益，即使基金(jīn)管理(lǐ)人(₹↑✔rén)不(bù)作(zuò)為(wèi)或出現(xi₹™àn)了(le)任何變故，投資者作(zuò)♦£為(wèi)有(yǒu)限合夥企業(yè)×↓的(de)有(yǒu)限合夥人(rén)，可(kě)根據合夥企業(y εè)章(zhāng)程的(de)規定，更換普通(tōλλng)合夥人(rén)并接管有(yǒu)限合夥企業(yè)的(de)經∏₽營，保護投資安全。
但(dàn)作(zuò)為(wèi)契約型基♦♠金(jīn)，其本身(shēn)無經營實體(tǐ)，投資者的(de)權益Ω 依賴具有(yǒu)相(xiàng)關資質的(de)托管人(↕ rén)、外(wài)包服務機(jī)構或基金(jβ✘Ω☆īn)管理(lǐ)人(rén)的(de)确認，且對(du' ∞✘ì)外(wài)投資由管理(lǐ)人(rén)代為(wèi)持有₽∏Ω(yǒu)相(xiàng)關權益，所有(y∑♣♠ǒu)投資行(xíng)為(wèi)均需&±‍♥由管理(lǐ)人(rén)代為(wèi)做(zuò)出，一(y  ∞ī)旦基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)不(bù)作(zu¥"ò)為(wèi)或出現(xiàn)任何變故，基金(jīn)運營可(kě)能®•←®(néng)陷入停滞狀态，投資者缺乏保護和(hé)救濟措施。

二是(shì)良好(hǎo)的(de)激勵與約束機(jī)制(zhì‌ )，能(néng)有(yǒu)效防範管理(lǐ)人(rén)道(d¥₩ào)德風(fēng)險
合夥型基金(jīn)對(duì)于基金(jī¥↕n)管理(lǐ)人(rén)的(de)激勵機(jī)制(zhì)在于利益₽↑× 捆綁。合夥型基金(jīn)中，基金(jīn)管理(lǐ)人(r飀n)通(tōng)常作(zuò)為(wèi"≥♣)普通(tōng)合夥人(rén)參與出資，₩£可(kě)以較低(dī)的(de)出資額而獲得(de)較高(gāo)的( ★de)投資收益分(fēn)配。這(zhè)種‌$制(zhì)度安排，比較充分(fēn)地(d₽×€↕ì)考慮了(le)對(duì)普通(tōng)合夥人(rén)的(&≤de)利益激勵，為(wèi)了(le)自(zì)身(shē₹≈✘¥n)利益，普通(tōng)合夥人(rén)将盡力追求基金(jīn)利潤↓→最大(dà)化(huà)。
合夥型基金(jīn)對(duì)與基金(jīn)管理(≥αlǐ)人(rén)的(de)約束主要(yào)在于無限連帶責任。合夥型基金∑↑♥(jīn)中，基金(jīn)管理(lǐ)人(rén§★≤)作(zuò)為(wèi)普通(tōng)合夥✘β✔₩人(rén)對(duì)合夥企業(yè)出資，并對(→ε↔♥duì)合夥企業(yè)債務承擔無限連帶責任，因此基φ§金(jīn)管理(lǐ)人(rén)出于自(zì)身(shēn)利益将謹慎↕∏β投資，弱化(huà)了(le)基金(jīn)管理(lǐ)人(rγו®én)的(de)道(dào)德風(fēng)險，降低(dī)了 ✘(le)基金(jīn)風(fēng)險。
三是(shì)有(yǒu)限合夥基金(jīn)具有(yǒuα₩✔≤)适格的(de)法律主體(tǐ)，便于對(duì)外(wài)投資
有(yǒu)限合夥企業(yè)作(zuò)為(w±↑εèi)在工(gōng)商行(xíng)政•¥πφ管理(lǐ)部門(mén)登記成立的(de)法律主體(×€tǐ)，在投資經營過程中，其自(zì)身(shēn)可(kě)以代表基'§‍金(jīn)進行(xíng)投資，可(kě)以以自(zì)身(shβ♠ēn)名義直接同交易對(duì)手簽訂相(xiàng)'≈¥≤關協議(yì)，包括股權轉讓協議(yì)、投資協議(yì₹↑)等，且可(kě)以直接持有(yǒu)相(xiàng)關權‍♠益。
相(xiàng)較之下(xià)，契約型基金(jīn)由于不(bù)♦ελ形成實體(tǐ)經營，所以需要(yào)以基金♧ (jīn)管理(lǐ)人(rén)的(deγ )名義簽署相(xiàng)關協議(yì)，α≈ ✘并由管理(lǐ)人(rén)代持相(xiàng)關權益。但(dàn)是(shìφσ¥)，這(zhè)種代持方式存在主體(tǐ)錯(cuò)位的(d≥♦•≤e)法律問(wèn)題，且容易給被投資方造成不(bù)良影(yǐn×βα≥g)響，例如(rú)影(yǐng)響IPO上(shàng)市(shì)等，可≤¶♠£(kě)能(néng)為(wèi)投資帶來(l®≥§ái)一(yī)定的(de)障礙。

5、直投基金(jīn)和(hé)FOF基金(jīn)、S基金λ↕ (jīn)
京資資本目前以直投基金(jīn)為(wèi)主♠±，以FOF基金(jīn)、S基金(jīn)為(wèi)輔的(de §♥↔)發展思路(lù)，充分(fēn)發揮各自(zì)優勢，‍≤₹互為(wèi)補充，相(xiàng)互促進。